Особенности договора конвертируемого займа в инвестиционных сделках на российском M&A рынке

в настоящей статье автором анализируются ключевые особенности договора конвертируемого займа по российскому праву и приводятся примеры структурирования сделок слияний и поглощений с использованием ДКЗ. Проводя сравнительный анализ данного инструмента с его американскими аналогами SAFE и KISS, автором подчеркиваются некоторые пробелы в регулировании данного института в России и недостатки контроля за процессом конвертации от сторон договора. Подчеркивается, что текущее регулирование механизма конвертации пока сопутствует сохранению кредиторских рисков, юридические решения же позволяют ими эффективно управлять и по-новому раскрывают инвестиционный потенциал договора конвертируемого займа в сделках M&A. В заключении автором предлагается ряд законодательных новелл и регуляторных изменений, при помощи которых конвертируемый займ станет привлекательнее для частного капитала и институциональных инвесторов.

конвертируемый займ, CLA, венчурные инвестиции, сделки M&A, частный капитал, проектное финансирование, SAFE, корпоративные реструктуризации, целевой заём, зачет требований, альтернативное обязательство