Financial solvency: from awareness of the need for evaluation to strategy formation

Cover Page

Cite item

Full Text

Open Access Open Access
Restricted Access Access granted
Restricted Access Subscription Access

Abstract

Bankruptcy is recognized as a lengthy process that begins long before the signs of insolvency appear. Therefore, bankruptcy and insolvency are called strategic dangers. Various bankruptcy forecasting models are limited to the short-term perspective. Strategic goals are ignored. In addition, it is necessary to distinguish between bankruptcy, i.e. company liquidation, insolvency, i.e. temporary financial difficulties, and financial solvency, i.e. maintaining financial performance based on the principle of balance and strategic orientation. The purpose of the study was to substantiate the need to take into account financial solvency as a condition that allows to control financial activities and prevent bankruptcy. The article presents a study of bankruptcy statistics. Clarification of the content of the concept of financial solvency as a strategic guideline is given. The necessity of developing a financial solvency strategy is substantiated. It is revealed that bankruptcy and insolvency are strategic dangers for the company, since the existing methods of assessment and forecasting work only for operational assessment. The results of the study will be of interest to scientists dealing with the problems of crisis management, for financial managers and specialists in strategic management.

About the authors

Galina Stepanovna Merzlikina

Volgograd State Technical University

Email: merzlikina@vstu.ru
Профессор кафедры менеджмента и финансов, доктор экономических наук, профессор

References

  1. Сайт «Федресурса». Банкротства в России: итоги 2 кв. и I полугодия 2022 года. Статистический релиз Федресурса 08.07.2022. [Электронный ресурс]. URL: https://fedresurs.ru/news/fc1208bd-12c3-4f83-aeb2-713bc399cb48 (дата обращения: 12.06.2023).
  2. Сайт РБК. Экономика, 19 января 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://www.rbc.ru/economics/19/01/2022/61e6c8219a7947a716d7803d (дата обращения: 14.06.2023).
  3. Мораторий на банкротство: что известно на октябрь 2022. Сайт Адвокатская газета 6.05.2022. [Электронный ресурс]. URL: https://www.advgazeta.ru/ag-expert/advices/moratoriy-na-bankrotstvo-v-2022-godu/ (дата обращения: 4.07.2023).
  4. Рыбалка А. Банкротства юридических лиц в России: основные тенденции 2020 года. [Электронный ресурс]. URL: http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/PROM/2021/Bnkrpc-2020.pdf (дата обращения: 15.06.2023).
  5. Российскую экономику может ждать череда банкротств крупных предприятий. Сайт PROбанкротство. 19 декабря 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://probankrotstvo.ru/news/rossiiskuiu-ekonomiku-mozet-zdat-cereda-bankrotstv-krupnyx-predpriiatii-1721 (дата обращения: 11.06.2023).
  6. Murray Jean Why Do Businesses Go Bankrupt?. Financial Review Board, September 19, 2022. [Электронный ресурс]. URL: https://www.thebalancemoney.com/why-do-businesses-go-bankrupt-a-crisis-of-liquidity-3974597 (дата обращения: 28.06.2023).
  7. Q4 2022: Business bankruptcies highest since 2015. News articles. 17 February 2023. Сайт Евростата. [Электронный ресурс]. URL: https://ec.europa.eu/eurostat/web/products-eurostat-news/w/DDN-20220217-2 (дата обращения: 30.06.2023).
  8. López Salazar Alejandr, Contreras Soto Ricardo, Espinosa Mosqueda Rafael The Impact of Financial Decisions and Strategy on Small Business Competitiveness // Global Journal of Business Research. – 2011. – № 6(2).
  9. Muhammad Yousaf, Petr Bris Assessment of bankruptcy risks in Czech companies using regression analysis // Problems and Perspectives in Management. – 2021. – № 19(3). – p. 46-55. – doi: 10.21511/ppm.19(3).2021.05.
  10. Alina Daniela Voda,Gabriela Dobrota, Diana Michaela Tirca, Danut Divinru Dumitrascu, Dan Dobrota Corporate bankruptcy and insolvency prediction model // Technological and Economic Development of Economy. – 2021. – № 27(5). – p. 1039–1056. – doi: 10.3846/tede.2021.15106.
  11. Levratto N. From failure to corporate bankruptcy: a review // Journal of Innovation and Entrepreneurship. – 2013. – № 2. – p. 20. – doi: 10.1186/2192-5372-2-20.
  12. Altman E. I., Hotchkiss E. Corporate financial distress and bankruptcy. - John Wiley Sons, 2006.
  13. Колесников Д.А. Анализ применения существующих методик прогнозирования несостоятельности (банкротства) предприятий к строительной отрасли // Жилищные стратегии. – 2020. – № 1. – c. 45-82. – doi: 10.18334/zhs.7.1.100558.
  14. Giacosa E., Halili E., Mazzoleni A., Teodori C., Veneziani M. Re-estimation of company insolvency prediction models: survey on Italian manufacturing companies // Corporate Ownership and Control. – 2016. – № 14(1). – p. 159–174. – doi: 10.22495/cocv14i1c1p1.
  15. Ékes K. S., Koloszár L. The efficiency of bankruptcy forecast models in the Hungarian SME Sector // Journal of Competitiveness. – 2014. – № 6(2). – p. 56–73. – doi: 10.7441/joc.2014.02.05.
  16. Gavurova B., Packova M., Misankova M., Smrcka L. Predictive potential and risks of selected bankruptcy prediction models in the Slovak business environment // Journal of Business Economics and Management. – 2017. – № 18(6). – p. 1156–1173. – doi: 10.3846/16111699.2017.1400461.
  17. Deron Liang, Chia-Chi Lu, Chih-Fong Tsai, Guan-An Shih Financial Ratios and Corporate Governance Indicators in Bankruptcy Prediction: A comprehensive study // European Journal of Operational Research. – 2016. – № 252(2). – p. 561-572.
  18. Bauweraerts J. Predicting bankruptcy in private firms: Towards a stepwise regression procedure // International Journal of Financial Research. – 2016. – № 7(2). – p. 147–153. – doi: 10.5430/ijfr.v7n2p147.
  19. Alexander Kücher, Stefan Mayr, Christine Mitter, Christine Duller, Birgit Feldbauer-Durstmüller Firm age dynamics and causes of corporate bankruptcy: age dependent explanations for business failure // Review of Managerial Science. – 2020. – № 14. – p. 633–661. – doi: 10.1007/s11846-018-0303-2.
  20. Pasternak-Malicka M., Ostrowska-Dankiewicz A., Dankiewicz R. Bankruptcy-an assessment of the phenomenon in small and medium-size enterprise sector – case of Poland // Polish journal of management studies. – 2021. – № 24(1). – p. 250-267.
  21. Макаров, А. С., Рахимова О.С. Развитие понятийного и инструментально-методического аппарата анализа финансовой состоятельности организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2014. – № 47. – c. 32–41.
  22. Каргинова В. В. Методика оценки финансового состояния предприятия: определение кризисной и избыточной ликвидности // ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. – 2016. – № 1. – c. 147-158.
  23. Фомин И., Романькова О. Модель оценки финансовой состоятельности машиностроительного предприятия при формировании варианта стратегии его реструктуризации. Сайт Финдиректор 31.08.2022г. [Электронный ресурс]. URL: https://findirector.by/articles/element/model-otsenki-finansovoy-sostoyatelnosti-mashinostroitelnogo-predpriyatiya-pri-formirovanii-var/ (дата обращения: 25.06.2023).
  24. Armour John and others The Goals and Strategies of Financial Regulation', Principles of Financial Regulation. - Oxford, 2016. – 51–79 p.
  25. Шинков С.О. Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов на предприятии. / Цифровая трансформация: образование, наука, общество: Монография Раздел: Эффективное управление предприятиями и комплексами в условиях цифровизации., 2019. – 133–147 c.
  26. Большакова О.Е. Максимов А.Г. Максимова Н.В. К вопросу о прогнозировании состоятельности и вероятности банкротства предприятий малого и среднего бизнеса // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2016. – № 8. – c. 47-62.
  27. Мерзликина Г.С. Экономическая состоятельность производственных систем. - М.: Высшая школа, 1997. – 160 c.
  28. Мерзликина Г.С. Экономическая состоятельность: оценка и управление // Вестник АГТУ. Серия: Экономика. – 2011. – № 1. – c. 40-45.
  29. Мерзликина Г.С. Экономическая состоятельность предприятия в новой нормальностсти // Экономическое развитие России в условиях пандемии: анатомия самоизоляции, глобальный локдаун и онлайн-будущее: материалы Международной научно-практической конференции 19-22 апреля 2021 г. / под редакцией профессора И.В. Шевченко; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Кубанский государственный университет. – Краснодар: Кубанский гос. ун-т, Т. 3. Краснодар, 2021. – c. 29-34.
  30. Опейкина Т. В. Анализ сущности финансовой состоятельности предприятия // Молодой ученый. – 2021. – № 5. – c. 286-288.
  31. Темникова Н. В., Черныш Т.А. Интегральная оценка финансовой состоятельности предприятия // Стратегия предприятия в контексте повышения его конкурентоспособности. – 2020. – № 9. – c. 75–79.
  32. Wooord Hunt. [Электронный ресурс]. URL: https://wooordhunt.ru/ (дата обращения: 17.06.2023).
  33. Linguee in English. [Электронный ресурс]. URL: https://www.linguee.com/ (дата обращения: 17.06.2023).
  34. О законе Либиха. [Электронный ресурс]. URL: https://zaochnik om.com/spravochnik/biologija/obschaja-biologija/ogranichivajuschie-faktory/ (дата обращения: 12.06.2023).
  35. Назаров А.Г. Классификация и систематизация стратегий развития промышленных предприятий // Вестник РГГУ. Серия «Экономика, Управление. Право». – 2019. – № 2. – c. 102-116. – doi: 10.28995/2073-6304-2019-2-102-116.
  36. Чернов С.С., Хвостенко П.В. Классификация стратегий организаций: от теории к практике. [Электронный ресурс]. URL: https://www.e-rej.ru/Articles/2007/Chernov_Khvostenko.pdf (дата обращения: 12.06.2023).
  37. Цветцых А.В., Шапрова З.Е. Инструменты разработки производственной стратегии предприятия АПК: сущность и апробация // Социально-экономический и гуманитарный журнал. – 2022. – № 3. – c. 3–15. – doi: 10.36718/2500-1825-2022-3-3-15.
  38. Hurzhyi N., Kravchenko A., Kulinich T., Saienko V., Chopko N., Skomorovskyi A. Enterprise Development Strategies in a Post-Industrial Society // Postmodern Openings. – 2022. – № 13(1Sup1). – p. 173-183. – doi: 10.18662/po/13.1Sup1/420.
  39. Почитаев А. Ю., Ахметов Р.Р. Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2016. – № 11. – c. 8.
  40. Pochitaev A.Y., Yarovinskaya M.S., Filippova I.A. Some Aspects of the Formation a Financial Strategy in Emerging Markets // Mediterranean Journal of Social Sciences. – 2014. – № 5(24). – p. 28-32.
  41. Rumelt R.P. Good Strategy/Bad Strategy. - New York: Crown Business, 2016. – 246 p.
  42. Завьялова Е.А., Кобылко А.А. Формат стратегии: практика крупнейших российских предприятий // Стратегические решения и риск-менеджмент. – 2019. – № 10(3). – c. 210-219. – doi: 10.17747/2618-947X-2019-3-210-219.
  43. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003. – 214 c.
  44. Фридаг Херинг Р., Шмидт Вальтер Сбалансированная система показателей. / Практ, пособие: Пер с нем. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 160 c.
  45. Мерзликина Г.С., Шлыков А.В. Финансовая стратегия предприятия: возможность реализации ЦАП-принципа // Цифровая экономика, умные инновации и технологии: Сборник трудов Национальной (Всероссийской) научно-практической конференции с зарубежным участием. Санкт-Петербург, 2021. – c. 478-481.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2023 Merzlikina G.S.

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».