Valuation of machines with a randomly decreasing service life

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

We consider machines that are subject to a Poisson failure stream and whose operational characteristics deteriorate during operation. The market value of the new machine and its assigned service life are known. In case of machine failure, its remaining service life is abruptly shortened by a random value distributed according to a power law. A new model has been built that links the dynamics of the market value of the machine with its remaining service life. This is not enough for a practical valuation, since appraisers often only know their age about cars. However, the machines of the same age may be in different condition, and here appraisers have to rely on the dependence of the average cost of machines on age. We have obtained formulas for constructing similar dependencies, according to which experimental calculations have been carried out. It is shown that such dependencies change little when the discount rate and the assigned service life change, although they differ with different coefficients of service life variation.

About the authors

S. A. Smolyak

Central Economics and Mathematics Institute of Russian Academy of Sciences

Email: smolyak1@yandex.ru
Doctor of Economic Sciences 47, Nakhomovsky Prospect, Moscow

References

  1. International Valuation Standards (IVS): Effective 31 January 2022. International Valuation Standards Council.
  2. Fedotova M.A. (ed.). Otsenka mashin i oborudovaniya [Machinery and Equipment Valuation: The textbook. 2nd ed. Moscow, INFRA-M. 2018]. (in Russian)
  3. Erumban A.A. (2008). Lifetimes of machinery and equipment: Evidence from Dutch manufacturing. // Review of income and wealth. Series 54, Number 2.
  4. Nomura K., Suga Y. Measurement of depreciation rates using microdata from disposal survey of Japan. In: The 35th IARIW General Conference, Copenhagen, Denmark. 2018, July.
  5. Schmalwasser O., Schidlowski M. Kapitalstockrechnung in Deutschland // Wirtschaft und Statistik. 2006, No.11. 1107-1123.
  6. The regulating Document 26-01-143-83. Nadyozhnost' izdeliy khimicheskogo mashinostroyeniya [Reliability of products of chemical mechanical engineering. An assessment of reliability and efficiency at design]. (in Russian)
  7. Ostreykovsky V.A. Teoriya nadezhnosti [Reliability theory: Textbook for universities. Moscow: Vysshaya schkola. 2003]. (in Russian).
  8. Leyfer L.A. (ed.). Spravochnik otsenshchika mashin i oborudovaniya [Reference book of the appraiser of machinery and equipment. Corrective factors and characteristics of the market of machinery and equipment. 3rd ed. Nizhny Novgorod: Volga Center for Methodological and Informational Support of Assessment. 2023].(in Russian).
  9. Smolyak S.A. Optimizatsiya ispolzovaniya i stoimostnaya otsenka mashin [Optimization of the use of machinery and Equipment and their Valuation. Moscow, CEMI RAS, 2023]. (in Russian) doi: 10.33276/978-5-8211-0810-4
  10. Kijima M. Some results for repairable systems with general repair. Journal of Applied Probability, 1989. Vol. 26. Pp. 89-102.
  11. Smolyak S.A. Puassonovsky process degradatsii mashin: Primeneniye k stoimostnoy otsenke [The Poisson Process of machinery Degradation: Application to Valuation // Journal of the New Economic Association, 2020, Vol. 48 (4), pp. 63-84]. (in Russian). doi: 10.31737/2221-2264-2020-48-4-3
  12. Smolyak S.A. Stoimostnaya otsenka mashin, podverga.shchikhsya vinerovskomu processu degradatcii [Valuation of Machinery and Equipment subject to the Wiener Degradation Process // Economics and Mathematical Methods, 2021, Vol. 57 (3), pp. 97-109]. (in Russian). doi: 10.31857/S042473880016422-3.
  13. System of National Accounts 2008 – SNA 2008. European Commission, International Monetary Fund, OECD, United Nations, World Bank. New York, 2009.
  14. Cost Index and Depreciation Schedules. North Carolina Department of Revenue
  15. Business Personal Property Manual. Arizona Department of Revenue.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».