Direct Chinese investments as a factor of economic growth in the Russian regions

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

The article reveals the impact of Chinese direct investment on the economic dynamics of Russia's regions. The main indicators of Chinese direct investment in the Russian economy in the sectoral and regional context are considered, the periodization of Russian-Chinese investment cooperation is given with the identification of the main trends in investment dynamics, the main methods of Chinese direct investment are identified. Since the impact of Chinese direct investment on economic macro variables has not been thoroughly studied, the aim of the study is to build an econometric model to test the hypothesis of a positive impact of Chinese direct investment on the Russian gross regional product (both variables are calculated per employee). Panel data for 51 federal subjects from eight federal districts of Russia for the period from 2015 to 2022 were analyzed using a fixed-effects model. The results of the study revealed a statistically significant positive effect of foreign direct investment (FDI) on the gross regional product, which confirms the hypothesis put forward. Chinese direct investment is having an impact on the Russian economy combined with an increase in gross capital accumulation, an increase in the share of highly skilled labor, an increase in government spending and an increase in the level of economic openness of the regions. Thus, the model is applicable to explain the economic growth of Russian regions.

Chinese investments contribute to the diversification of the Russian economy, especially in energy, infrastructure and high-tech sectors. The problems of Chinese investments are their limited scale and the discrepancy between the sectoral structure of investments and the needs of the regions. The work contributes to understanding the role of Chinese capital in modernizing the Russian economy and offers practical recommendations for deepening investment cooperation.

About the authors

F. S. Amirkhanova

Lomonosov Moscow State University

Author for correspondence.
Email: farida-amirkhanova@yandex.ru
ORCID iD: 0000-0001-8654-5826
SPIN-code: 8597-5654
Cand. Sci. (Economic), Associate Professor Moscow, Russia

Deng Saifeng

Shenzhen MSU-BIT University

Email: 1728092474@qq.com
Master’s Degree in Economics Shenzhen, China

References

  1. Amirkhanova F.S., Tenyakov I.M. (2022). Potential for Economic Cooperation between Russia and China in the face of Anti-Russian Sanctions. Problems of Modern Economics, no. 3 (83), pp. 101–105 (in Russ.)
  2. Zuenko I., Ivanov S., Savchenko A. (2019). Chinese Investments in the Russian Far East. World Economy and International Relation, vol. 63, no. 11, pp. 105–113 (in Russ.) https://doi.org/10.20542/0131-2227-2019-63-11-105-113
  3. Kireev A. (2022). Russian policy regarding Chinese direct investment in the Far East. World Economy and International Relation, vol. 66, no. 8, pp. 43–51 (in Russ.) https://doi.org/10.20542/0131-2227-2022-66-8-43-51
  4. Kuznetsov A. (2008). Foreign Direct Investment: The «Neighborhood Effect». World Economy and International Relation, no. 9, pp. 40–47 (in Russ.) https://doi.org/10.20542/0131-2227-2008-9-40-47
  5. Lan Dongmei (2018). Analysis of China's Direct Investment in Russia. Northern Economic and Trade, no. 3, pp. 15–17 (in Chinese)
  6. Li Wei (2022). Content, Characteristics, and Impact of US and Western Economic Sanctions against Russia in the Context of the Russia-Ukraine Conflict. Briefing on International Strategic Studies, no. 4, pp. 1–4 (in Chinese)
  7. Lukonin S.A., Vakhrushin I.V. (2023). Russian-Chinese trade and economic cooperation amid anti-Russian sanctions. Russia and the Pacific, no. 1 (119), pp. 160–180 (in Russ.) https://doi.org/10.24412/1026-8804-2023-1-160-180
  8. Liu Huaqin (2023). China-Russia Economic and Trade Cooperation Forges ahead. Academic Journal of Russian Studies, no. 2. pp. 5–23 (in Chinese)
  9. Novoselova L.V. (2018). Russian-Chinese Business Cooperation: Investment Prospects. The 13th Five-Year Plan (2016–2020) – the Most Important Stage in Building a Small-Scale Welfare Society in China: Collection of the Conference. Moscow: IDV RAN, pp. 146–159 (in Russ.)
  10. San Zhaomin (2013). Research on China's Direct Investment in Russia. Northern Economy and Trade, no. 9, pp. 6–7 (in Chinese)
  11. Song Jiaxue (2021). Current state of foreign direct investment from China to Russia. Spring Days of Science: Collection of Papers from the International Conference of Students and Young Scientists (Yekaterinburg, April 22–24, 2021). Yekaterinburg: Ural Federal University, pp. 1079–1087 (in Russ.)
  12. Tsao Zhihong (2011). Research on the Investment Climate in Russia and the Challenges of Chinese Direct Investment in Russia. Siberian Studies, vol. 38, no. 5, pp. 48–95 (in Chinese)
  13. Tszou Xyutin (2021). Chinese investments in Russia: status and prospects. Modern Scientific Thought, no. 5. pp. 199–205 (in Russ.) doi: 10.24412/2308-264X-2021-5-199-205]
  14. Xu (2021). A Study on the Influences of Host Country’s Factors on Entry Mode of China’s OFDI. Wuhan: Wuhan University. 137 p. (in Chinese)
  15. Chen Mindian, Tsai Shiteng (2023). Analysis of the State of Sino-Russian Trade and Counter-Measures under the Influence of Economic Globalization. International Business, no. 6, pp. 94–96 (in Chinese)
  16. Han Bing (2018). Research on the Problems and Strategies of China's Direct Investment in Russia. Harbin: Harbin Commercial University, 47 p. (in Chinese)
  17. He Xin (2017). Research on Legal Issues of Foreign Investment in Russia. Harbin: Heilongjiang University, 50 p. (in Chinese)
  18. Huang Sen, Sun Aijun (2021). Analysis of the State of Chinese Investments in Russia in the Context of the Belt and Road Initiative. Contemporary Economics, no. 10, pp. 4–7 (in Chinese)
  19. Sherin E.A. (2024) Foreign Trade Cooperation between China and the Siberian Regions. World Economy and International Relation, vol. 68, no. 5, pp. 81–90 (in Russ.) https://doi.org/10.20542/0131-2227-2024-68-5-81-90
  20. Valizadeh A., Taheri N. (2023). China and Russia Interactions in the Field of Energy: From Unstable Cooperation to Strategic Partnership // Journal of Central Eurasia Studies, Faculty of Law and Political Science, vol. 16, no. 1, Spring & Summer, pp. 373–397.
  21. Larin V. (2020). Russia–China Economic Relations in the 21st Century: Unrealized Potential or Predetermined Outcome? Chinese Journal of International Review, vol. 2, no. 1. doi: 10.1142/S2630531320500018

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».