Judicial investment (third-party litigation funding) and regional economic integration: in search of legal regulation

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

In the modern financial capitalism the growing number of private and public goods tend to become a profit-making commodity, i.e. financial asset («financialization» & «commodification»). The latters do not leave aside the judicial protection of the rights and legitimate interests of citizens and legal entities. Nowadays, judicial and arbitration litigations represent abroad one of the most attractive areas of investment for potential investors. Judicial investment (third-party litigation funding) is also developing in Russia. The article examines the current state and prospects of legal regulation of judicial investment in the context of regional economic integration on the example of the proposal of the European Union (EU) Directive on the regulation of third-party litigation funding drafted by the European Parliament at the end of 2022 for the European Single Market. The research is based on historical and comparative legal methods in conjunction with other relevant scientific methods and an interdisciplinary approach. For the first time in Russian jurisprudence the article presents the appraisal of the prospects of legal regulation of judicial investment within the framework of regional integration organizations with common (single) market of goods, workforce, services, and capital. It is proposed to consider establishing standards for judicial investment at the level of the Eurasian Economic Union (EAEU), starting with third-party litigation funding of business disputes in common arbitration institute («EAEU international arbitration tribunal»), the creation of which is being discussed by the EAEU Member States and legal community.

References

  1. Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли. Рабочая группа III (Реформирование системы урегулирования споров между инвесторами и государствами). Тридцать седьмая сессия Нью-Йорк, 1-5 апреля 2019 г.: Возможная работа по реформированию системы урегулирования споров между инвесторами и государствами (УСИГ). Финансирование третьими сторонами — Записка Секретариата. 24 января 2019 г. Doc. № A/CN.9/WG.III/WP.157. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  2. Кондратьев В. Б. Перспективы финансового капитализма // Перспективы. Электронный журнал. 2021. №. 2/3 (25/26). С. 160-177. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г doi: 10.32726/2411-3417-2021-2-3-160-177.
  3. Responsible private funding of litigation. European added value assessment. Study: EPRS (European Parliamentary Research Service). March 2021. — 109 p. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  4. Мустафин Р. Ф., Мустафина С. А., Ильяшенко И. А. Институт судебного инвестирования: состояние и перспективы развития // Юристъ-Правоведъ, 2020, № 4 (95). С. 192-195. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  5. Les fonds de litigation finance facilitent l’accès à la justice. 9 janvier 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  6. Parlement européen — Commission des affaires juridiques. Projet de rapport contenant des recommandations à la Commission sur le financement privé responsable du règlement de contentieux (2020/2130(INL)). 17.6.2021. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  7. Financement du procès par les tiers. Rapport du Club des juristes: Commission financement de procès par les tiers. Juin 2014. — 72 p. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  8. Mechantaf K. Financement de l’arbitrage par un tiers: une approche française et international. Droit. Université Panthéon-Sorbonne — Paris I, 2019. — 351 p. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  9. Мамулян А.С., Кашкин С.Ю. Англо-русский полный юридический словарь: Академическое издание. — М.: Эксмо, 2006. — 800 c.
  10. Québec inc. c. Callidus Capital Corp., 2020 CSC. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  11. Cordina A. Is It All Fishy? A Critical Review of the Concerns Surrounding Third Party Litigation Funding in Europe // Erasmus Law Review. 2021. № 4. P. 270-280. doi: 10.5553/ELR000211.
  12. Conseil des barreaux européens (CCBE). Premiers commentaires du CCBE sur les recommandations du Parlement européen à la Commission sur le financement privé responsable du règlement de contentieux. 13/05/2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  13. Eken C. A detailed comparison of third-party funding regulations in Hong Kong and Singapore // Asia Pacific Law Review, 2021, № 29: 1. Р. 25-46. doi: 10.1080/10192557.2021.1979799.
  14. Junpeng D. Comparative Analysis of Third-Party Funding of Arbitration in Singapore and Hong Kong // Ученый XXI века. 2022. № 4 (85). [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  15. De Patoul O. The Third Party Litigation Funding Law Review: Singapore // The Law Reviews. 8 December 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  16. ICC: Cour Internationale d’Arbitrage, Centre International d’ADR. Règlement d’Arbitrage. En vigueur à compter du 1er janvier 2021; Règlement de Médiation. En vigueur à compter du 1er janvier 2014. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  17. Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли. Финансирование третьей стороной: Possible reform of investor-State dispute settlement (ISDS). Draft provisions on third-party funding. 2021. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  18. Лифшиц И. М., Шаталова А. В. Обновление системы урегулирования споров между инвесторами и государствами: реформа или революция? // Московский журнал международного права. 2023. № 1. С. 29-46. DOI: 0.24833/0869-0049-2023-1-29-46.
  19. Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли. Рабочая группа III (Реформирование системы урегулирования споров между инвесторами и государствами). Тридцать восьмая сессия Вена, 14-18 октября 2019 г.: Возможная работа по реформированию системы урегулирования споров между инвесторами и государствами (УСИГ) — Финансирование третьими сторонами. Возможные решения — Записка Секретариата. Doc. № A/CN.9/WG.III/WP.172. 2 августа 2019 г. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  20. ELI – UNIDROIT. Règles modèles européennes de procédure civile. Des principes transnationaux aux règles européennes de procédure civile. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  21. European Litigation Funders Association. Code of Conduct. Adopted by the Board of Directors on 29 June 2022. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  22. Association of Litigation Funders of England & Wales. Code of Conduct for Litigation Funders. January 2018. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  23. Европейский Союз: основополагающие акты в редакции Лиссабонского договора с комментариями / под ред. С. Ю. Кашкина. — М.: Инфра-М., 2018. — 650 с.
  24. Пожилова Н. А. Правовые аспекты формирования союза рынка капитала в ЕС: дис… канд. юр. наук. — М.: МГЮА, 2020. — 242 c.
  25. Directive (UE) 2020/1828 du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2020 relative aux actions représentatives visant à protéger les intérêts collectifs des consommateurs et abrogeant la directive 2009/22/CE // // Journal officiel de l'Union européenne L 409 du 4.9.2020. P. 1.
  26. Résolution du Parlement européen du 13 septembre 2022 contenant des recommandations à la Commission sur le financement privé responsable du règlement de contentieux (2020/2130(INL)) // Journal officiel de l'Union européenne C 125 du 5.4.2023. P. 2.
  27. Directive 2008/52/CE du Parlement européen et du Conseil du 21 mai 2008 sur certains aspects de la médiation en matière civile et commerciale // Journal officiel de l'Union européenne L 136 du 24.5.2008. P. 3.
  28. Directive (UE) 2016/343 du Parlement européen et du Conseil du 9 mars 2016 portant renforcement de certains aspects de la présomption d'innocence et du droit d'assister à son procès dans le cadre des procédures pénales // Journal officiel de l'Union européenne L 65 du 11.3.2016. P. 1.
  29. Cour des comptes européenne. Rapport spécial. Fonds d'investissement: malgré les actions de l'UE, les investisseurs ne bénéficient pas encore d'un véritable marché unique. 2022. № 04. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  30. Morales V. (Melior Avocats) : Financement de procès par les tiers: l'Europe moins attractive à l'avenir? // Décideurs juridiques: panels d’experts. 27 mars 2023. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).
  31. Министерство экономического развития Российской Федерации. Дмитрий Вольвач: международный арбитраж ЕАЭС станет эффективным инструментом разрешения споров. 21 июля 2021 г. [Электронный ресурс] — Режим доступа: (дата обращения: 10.05.2023 г.).

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Согласие на обработку персональных данных

 

Используя сайт https://journals.rcsi.science, я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных») даю согласие на обработку персональных данных на этом сайте (текст Согласия) и на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика» (текст Согласия).