Методологические подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли и в нефтехимии (Часть 1). Обзорная статья

Обложка

Цитировать

Полный текст

Аннотация

современное развитие нефтегазовой отрасли и нефтехимического комплекса определяется не только масштабами добычи углеводородов, но и эффективностью их переработки. В условиях усиления глобальной конкуренции и повышения требований к глубокой переработке сырья перед российской экономикой встаёт задача повышения инвестиционной привлекательности перерабатывающего сектора. Несмотря на высокие объёмы добычи, глубина переработки в России остаётся на уровне ниже международных стандартов, что требует выработки стратегически обоснованных инвестиционных решений. В статье рассматриваются методические подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли с акцентом на переработку. Проведён анализ международных (ЮНИДО, ЕБРР и др.) и российских (Минэкономики РФ) методик, дана классификация рисков. Особое внимание уделяется новым подходам – таким как MIRR, ENPV и ANPV – которые позволяют учитывать как неопределённость внешней среды, так и структуру финансирования проектов. По результатам исследования предложена классификация показателей инвестиционной эффективности. Результаты исследования систематизируют существующие подходы к оценке инвестиционных решений и формируют основу для разработки цифровых инструментов анализа инвестиционной эффективности в нефтегазовой и нефтехимической промышленности.

Об авторах

А. Р Идрисов

Казанский (Приволжский) федеральный университет

Ф. Х Ризванов

ООО «Гетдеск»

М. Р Идрисов

АО «ТАИФ-НК»

А. В Пьянов

ООО «СИБУР»

Г. Н Шакирова

ПАО «НКНХ»

Р. М Лутфуллин

ПАО «КОС»

Д. М Садыков

Казанский национальный исследовательский технический университет им. А.Н. Туполева-КАИ

Список литературы

  1. Росстат. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по видам экономической деятельности (в фактически действовавших ценах) [Электронный ресурс]. URL: https://rosstat.gov.ru/ (дата обращения: 25.01.2025)
  2. Кагарманов Р.Р., Малышев Ю.М. Проблема глубины переработки нефти на Российских НПЗ // Вестник магистратуры. 2013. № 1 (16). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problema-glubiny-pererabotki-nefti-na-rossiyskih-npz (дата обращения: 20.01.2025)
  3. Центральный банк Российской Федерации. Экспорт нефти [Электронный ресурс] // Официальный сайт Банка России. Режим доступа: https://www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/trade/crude_oil.xls (дата обращения: 20.01.2025). Microsoft Excel.
  4. Земнухова Е.А., Маканин А.М. Общеотраслевые тенденции переработки газа в России // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2021. № 4. С. 245 – 251. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/obscheotraslevye-tendentsii-pererabotki-gaza-v-rossii (дата обращения: 20.01.2025)
  5. Центральный банк Российской Федерации. Экспорт природного газа Электронный ресурс // Официальный сайт Банка России. Режим доступа: https://www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/trade/gas.xls (дата обращения: 20.13.2025). Microsoft Excel.
  6. Центральный банк Российской Федерации. Экспорт сжиженного природного газа Электронный ресурс // Официальный сайт Банка России. Режим доступа: (дата обращения: 20.03.2025). Microsoft Excel.
  7. Marinina O., Tsvetkova A., Vasilev Y., Komendantova N. Evaluating the Downstream Development Strategy of Oil Companies: The Case of Rosneft // Resources. 2022. No 11 (4). doi: 10.3390/resources11040004
  8. Fetisov V., Gonopolsky A.M., Zemenkova M.Y., Andrey S. On the Integration of CO? Capture Technologies for an Oil Refinery // Energies. 2023. No 16 (2). doi: 10.3390/en16020865
  9. Ulanov V.L., Skorobogatko O.N. (2022). Impact of EU Carbon Border Adjustment Mechanism on the Economic Efficiency of Russian Oil Refining. CyberLeninka. https://cyberleninka.ru/article/n/impact-of-eu-carbon-border-adjustment-mechanism-on-the-economic-efficiency-of-russian-oil-refining (дата обращения: 20.01.2025)
  10. Баранова Н. Рост глубины переработки нефти в мире // FB.ru. 2023. 29 ноября. URL: https://fb.ru/article/524742/2023-rost-glubinyi-pererabotki-nefti-v-mire (дата обращения: 20.01.2025)
  11. Enerdata. World Refined Oil Products Production Statistics Электронный ресурс // Enerdata Yearbook. Режим доступа: https://yearbook.enerdata.net/oil-products/world-refined-production-statistics.html (дата обращения: 20.01.2025)
  12. Залесский Б.Л. Потенциал многостороннего партнерства. Особенности сотрудничества с международными организациями. Минск: Белорусский государственный университет, 2018. 120 с. URL: https://elib.bsu.by/bitstream/123456789/194073/1/2018-LAP-5.pdf (дата обращения: 24.01.2025)
  13. Фирцева С.В., Щербакова Е.Н., Корпусова Л.А. Обоснование расчета ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектов // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2018. № 10. С. 48 – 55. URL: http://publishing-vak.ru/file/archive-economy-2018-10/48-firtseva-shcherbakova-korpusova.pdf (дата обращения: 24.01.2025)
  14. Лысенкова М.В., Довыдова О.Г. Проектирование бизнес-инноваций: учебная программа учреждения образования по учебной дисциплине для специальности магистратуры. Минск: Белорусский государственный экономический университет, 2024. 150 с. URL: http://edoc.bseu.by:8080/bitstream/edoc/103602/1/Proektirovanie_biznes_innovatsiy.pdf (дата обращения: 24.01.2025)
  15. Камчыбекова Н.К. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом особенностей законодательства Кыргызской Республики. Красноярск: Сибирский федеральный университет, 2020. 130 с. URL: https://elib.sfu-kras.ru/bitstream/handle/2311/136970/kamchybekova_n.k-md_s_izyatiem_.pdf?sequence=1 (дата обращения: 24.01.2025)
  16. Разживина А.А. Разработка методики оценки эффективности проектов в энергетическом секторе (на примере ПАО «РОССЕТИ»): магистерская диссертация. Екатеринбург: Уральский федеральный университет, 2020. 145 с. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/93972/1/m_th_a.a.razzhivina_2020.pdf (дата обращения: 24.01.2025)
  17. Кожухов Ю.В., Карташов С.В., Сергеев Д.А., Ильин И.В. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в энергетике и нефтегазовой отрасли [Электронный ресурс]. 2020. URL: https://kviht.ru/wp-content/uploads/2021/06/3572 (дата обращения: 24.01.2025)
  18. Богатырев М.И., Кириченко О.С. Проблема определения ставки дисконтирования для комплексных инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли [Электронный ресурс] // Серия 6, Экономика. 2024. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problema-opredeleniya-stavki-diskontirovaniya-dlya-kompleksnyh-investitsionnyh-proektov-v-neftegazovoy-otrasli (дата обращения: 24.01.2025)
  19. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [Электронный ресурс]: утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительству, архитектуре и жилищной политике № ВК477 от 21.06.1999. Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 24.01.2025)
  20. Daria T. The role of modern China in the global financial and economic system [Электронный ресурс]. 2018. Режим доступа: https://scholar.google.com/scholar?q=related:Q77f03Kj28AJ:scholar.google.com/ (дата обращения: 25.01.2025)
  21. Всемирный банк. Оценка инвестиционных проектов в условиях глобальной неопределенности [Электронный ресурс]. 2021. Режим доступа: https://www.worldbank.org/ (дата обращения: 25.01.2025)
  22. Министерство торговли США. Инвестиционные стратегии: Анализ и прогнозирование [Электронный ресурс]. 2020. Режим доступа: https://www.commerce.gov/ (дата обращения: 25.01.2025)
  23. Казначейство Великобритании. Руководство по оценке государственных инвестиций (Green Book) [Электронный ресурс]. 2019. Режим доступа: gov.uk (дата обращения: 25.01.2025)
  24. Национальный институт статистики и экономических исследований Франции (INSEE). Экономическая оценка долгосрочных инвестиций [Электронный ресурс]. 2022. Режим доступа: https://www.insee.fr/ (дата обращения: 25.01.2025)
  25. Организация Объединённых Наций по промышленному развитию (ЮНИДО). Руководство по оценке инвестиционных проектов [Электронный ресурс]. Вена: UNIDO, 2023. Режим доступа: https://www.unido.org/resources/publications (дата обращения: 25.01.2025)
  26. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Руководство по оценке инвестиционной привлекательности проектов [Электронный ресурс]. 2020. Режим доступа: https://www.oecd.org/daf/inv/investment-policy/ (дата обращения: 25.01.2025)
  27. Лысенкова М.В., Молчанов А.В. Методики и методы оценки эффективности инвестиционно-проектной деятельности: сравнительный анализ и практические рекомендации // Белорусский экономический журнал. 2022. № 2. С. 48 – 70.
  28. Лысенкова М.В., Молчанов А.В. Методики и методы оценки эффективности инвестиционно-проектной деятельности: сравнительный анализ и практические рекомендации // Белорусский экономический журнал. 2022. № 2. С. 48 – 70.
  29. Борейшо А.А. Модели и методы оценки эффективности высокотехнологичных инвестиционных проектов: дис. … канд. экон. наук. Санкт-Петербург, 2005. 180 с.
  30. Чжан Н.Н. Определение эффективности инвестиций в комплексную жилую застройку с участием иностранного капитала: дис. … канд. экон. наук. Санкт-Петербург, 2013. 165 с.
  31. Соколов Р.В. Оценка гибкости управления проектами информационных систем с учётом концепции маркетинга взаимодействия // Проблемы науки и образования. 2023. С. 297 – 299.
  32. Chattopadhyay S. An Adjusted Net Present Value (ANPV) Model for Economic Appraisal of R&D Projects [Электронный ресурс] // Vikalpa: The Journal for Decision Makers. 1999. Т. 24. №?1. С. 17 – 26. doi: 10.1177/0258042X9902400104 (дата обращения: 04.01.2025)
  33. Тумина Т.А. Методология оценки эффективности инновационной деятельности [Электронный ресурс] // Экономика и предпринимательство. 2018. № 6 (95). С. 1252 – 1256. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=35718145 (дата обращения: 04.01.2025)

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать


Creative Commons License
Эта статья доступна по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Согласие на обработку персональных данных

 

Используя сайт https://journals.rcsi.science, я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных») даю согласие на обработку персональных данных на этом сайте (текст Согласия) и на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика» (текст Согласия).