Comparative analysis of the carbon market and the carbon tax mechanisms efficiency to achieve the goals of the global carbon footprint reduction

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

The environmental agenda is decisive in the formation of the world economy at the present stage. The need for a green transition is rarely questioned by scientists. However, there remains a wide range of opinions about which instruments are the most effective in achieving the set goals of reducing the carbon footprint. The most popular mechanisms today are the carbon market and carbon tax mechanisms. Aim of the research was using modeling, literature analysis, and deduction methods to compare the similarities and differences between the basic principles of applying a carbon tax and a carbon market mechanism, the authors of the article identify the advantages and disadvantages of both approaches. The results of the research showed that the carbon market mechanism has obvious advantages such as flexibility, cross-industry and crossterritory coverage, and relative benefits for companies compared to a carbon tax mechanism. At the same time, the carbon tax mechanism has the obvious advantage of low management costs and wide coverage, but, on the other hand, these advantages are offset by potential inefficiencies and high “cost” for companies. The analysis of the policies of large countries with large carbon emissions over the past 2-3 years shows that they are more likely to introduce elements of the carbon market to reduce emissions. Based on the theoretical analysis of the main characteristics of the carbon market and carbon tax, as well as their advantages and disadvantages, the authors urge not to be limited to one of the options, but to use both mechanisms simultaneously. In particular, the carbon market should be the main mechanism when the goal is to create more incentives to actively reduce carbon emissions, while carbon tax policies can be an additional measure to incentivize or “punish” those enterprises that exceed emission standards, also, the carbon tax will help to involve those industries that, for various reasons, cannot be represented on the carbon market.

About the authors

Elena B. Zavyalova

MGIMO University

Author for correspondence.
Email: e.zavyalova@inno.mgimo.ru
ORCID iD: 0000-0001-6531-7672

Head of the Economic Policy Department

76 Vernadskogo Av., Moscow, 119454, Russian Federation

Jiacheng Li

MGIMO University

Email: 17603041262@163.com
ORCID iD: 0009-0003-4091-9767

MA in Management

76 Vernadskogo Av., Moscow, 119454, Russian Federation

References

  1. Agapov, D.O. (2023). Carbon Market and its Development in Russia. Agricultural and Land Law, (1), 35–38. (In Russ.). https://doi.org/10.47643/1815-1329_2023_1_35
  2. Andronova, I.V. (2012). Energy audit for national energy security. GIAB, (5), 331–337. (In Russ.).
  3. Andronova, I.V., & Sokolan, D.S. (2021). China’s Direct Investment in Alternative Energy Sources in the EU. In E. Zavyalova, E. Popkova (Ed.), Industry 4.0: Exploring the Consequences of Climate Change. Palgrave Macmillan Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-754051_10
  4. Cheng Xueqing. (2023). EU Carbon Emission Regulation. Innovation and Investment in Russia, (1), 67–70. (In Russ.).
  5. Elgouacem, A., Halland, H., Botta, E., & Singh, G. (2020). The fiscal implications of the lowcarbon transition.
  6. Komarovskaia, N.V. (2021). Formation of a Green Economy in Moscow: Opportunities and Prospects In E. Zavyalova, E. Popkova. (Ed.), Industry 4.0: Exploring the Consequences of Climate Change. Palgrave Macmillan Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-75405-1_7
  7. Lukashenko, I.V, Sayaetdinova A.F. (2013). Chinese carbon market. Finance: Theory and Practice, 6, 212–121. (In Russ.).
  8. Mishchenko, Y.V. (2022). Global environmental agenda: Developments ahead, sustainable energyecological dimensions for Russia, Japan, and Southeast Asia. RUDN Journal of Economics, 30(4), 499–511. (In Russ.). https://doi.org/10.22363/2313-2329-2022-30-4-499-511
  9. Olivier, J.G., Schure, K.M., & Peters, J.A. H.W. (2017). Trends in global CO2 and total greenhouse gas emissions. PBL Netherlands Environmental Assessment Agency, 5, 1–11.
  10. Pilevina, Е.V. (2018). Problems of determining the income of foreign organizations in the source country of income. Competitiveness in the Global World, (1) (part 8), 962–964. (In Russ.).
  11. Piskulova, N.А. (2019). Carbon regulation: taxation. International Economic Relations: Reality and Challenges. (In Russ.).
  12. Piskulova, N.A. (2010). Development of the world economy: environmental vector. World Economy and International Relations, (12), 28–37. (In Russ.).
  13. Popkova, E.G., & Sergi B.S. (Ed.). (2023). Current Problems of the Global Environmental Economy Under the Conditions of Climate Change and the Perspectives of Sustainable Development. Springer Cham, 548 p.
  14. Ritchie, H., Roser, M., & Rosado, P. (2020). CO2 and greenhouse gas emissions. Our World in Data portal. Retrieved January 18, 2023, from https://ourworldindata.org/co2-and-greenhousegas-emissions
  15. Sandalow, D. (2019). Guide to Chinese Climate Policy. Columbia Center on Globa l Energy Policy, New York.
  16. Shuvalova, O.V., Stoyanova M. (2020). Successes of Denmark and Germany in the field of transfer of its economies from fossil to alternative energy sources. RUDN Journal of Economics, 2(28), 315–333. (In Russ.). https://doi.org/10.22363/2313-2329-2020-28-2-315-333
  17. Simonova, М.D., & Kozlov, K.V. (2020). Statistical analysis of the Chinese Energy Production. Data Science, 282–284. (In Russ.).
  18. Simonova, M. (2019). Prospects of renewable energy sources: the case study of the BRICS countries. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(5), 186–193.
  19. Starikova, Е.А. (2021). Sustainable Development in the Changing World. Public and Private Participation. (In Russ.).
  20. Studenikin, N.V. (2015). The Perspectives of the Green Economy in PEF-2015, 485–492. (In Russ.).
  21. Swartz, J. (2016). China’s national emissions trading system. ICTSD Series on Climate Change Architecture, 20–23.
  22. Zavyalova, E., Popkova E. (Ed.). (2021). Industry 4.0: Exploring the Consequences of Climate Change. Palgrave Macmillan: Cham, 425 p.
  23. Zavyalova, E.B., Popkova E.G. (Ed.). (2022). Industry 4.0. Fighting Climate Change in the Economy of the Future. Cham: Palgrave Macmillan, 473 p.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».