South Korea - Russia economic relations: focused on FDI

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

The emphasis on economic cooperation between South Korea and Russia is growing according to the new foreign policies of the two countries. This study aims to draw policy implications for increasing inter South Korea-Russia investments as reflecting growing political significances of economic cooperation of the two countries. For that, we analyzed FDI data from Central Bank of Russia, Export-Import Bank of Korea, and KOTRA given that in globalized economies, above all the other entry modes in foreign markets, FDI plays a significant role in national economic growth as allowing firms to utilize cross-border production factors with high efficiencies. Based on the data analysis, we made the following meaningful conclusions. First, despite growing political importance, FDI flows between the two countries are insignificant, partially due to the profound sense of closeness. Second, the motivations of Korean FDI showed differences dependent on Russian cities. Third, Korean FDI in Russia is highly concentrated in the manufacturing industry. To increase FDI flows between the two countries, we recommend to launch cultural exchange programs in private sectors with longterm visions and diversify investment in a way to increase cooperation among SMEs, and start-ups in high value-added and innovative industries.

About the authors

Ekaterina A. Degtereva

Peoples’ Friendship University of Russia (RUDN University)

Author for correspondence.
Email: degseb@mail.ru

Associate Professor in Economics

6 Miklukho-Maklay St., Moscow, 117198, Russian Federation

Han-Sol Lee

Peoples’ Friendship University of Russia (RUDN University)

Email: hansol900217@gmail.com

postgraduate in Economics

6 Miklukho-Maklay St., Moscow, 117198, Russian Federation

References

  1. Antonescu, D. (2015). Empirical analysis of foreign direct investments at NUTS 2 region, in European Union and Romania. Procedia Economics and Finance, 22, 681-689.
  2. Bae, S.J. (2009). A Study on the Policy of Effective Investment of Korean Firms in Russia. The Journal of Eurasian Studies, 6(1), 1-16. (In Korean.)
  3. Brada, J.C., Kutan, A.M., & Yigit, T.M. (2004). The effects of transition and political instability on foreign direct investment inflows: Central Europe and the Balkans. William Davidson Institute Working Paper No. 729.
  4. Buckley, P.J., & Casson, M.C. (1976). The Future of the Multinational Enterprise. Macmillan: London.
  5. Davletshin, E., Kotenkova, S., & Efremov, V. (2015). Quantitative and qualitative analysis of foreign direct investments in developed and developing countries. Procedia Economics and Finance, 32, 256-263.
  6. Dewenter, K.L. (1995). Do exchange rate changes drive foreign direct investment? Journal of Business, 68(3), 405-433.
  7. Duarte, L.D.R.V., Kedong, Y., & Xuemei, L. (2017). The relationship between FDI, economic growth and financial development in Cabo Verde. International Journal of Economics and Finance, 9(5), 132-142.
  8. Dunning, J.H. (1980). Toward an eclectic theory of international production: Some empirical tests. Journal of International Business Studies, 11(1), 9-31.
  9. Dunning, J.H. (2003). Determinants of foreign direct investment: globalization-induced changes and the role of policies. In B. Tungodden, N. Stern, & I. Kolstad (Eds), Toward Pro-Poor Policies Aid, Institutions: Globalization Annual World Bank Conference on Development Economics, Europe (pp. 279-290).
  10. Froot, K.A., & Stein, J.C. (1991). Exchange rates and foreign direct investment: an imperfect capital markets approach. The quarterly journal of economics, 106(4), 1191-1217.
  11. Hymer, S.H. (1976). The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment. Cambridge, MIT Press.
  12. Hymer, S.H. (1990). The large multinational ‘corporation’: An analysis of some motives for the international integration of business. In M. Casson (Ed.), Multinational Corporations (pp. 6-31).
  13. Iwasaki, I., & Suganuma, K. (2015). Foreign direct investment and regional economic development in Russia: an econometric assessment. Economic Change and Restructuring, 48(3-4), 209-255.
  14. Kang, M.G. (2007). The efficient way to invest in the Far East Russia through economic cooperation between Korea and Russia. Journal of Diaspora Studies, 1(1), 5-24. (In Korean.)
  15. Kim, H.G., Kim, S.H., & Khuziyatov, T.D. (2014). Study on the Plan for Triangular Economic Cooperation among South Korea, North Korea, and Russia - From the Viewpoint of the Economic Cooperation and the Russian Far East Development Strategy. KIET, Research Policy 2014-230. (In Korean.)
  16. Kindleberger, C.P. (1969). The Theory of Direct Investment. In C. Kindleberger (Ed.), American Business Abroad. Yale University Press, New Haven.
  17. Knickerbocker, F.T. (1973). Oligopolistic Reaction and the Multinational Enterprise. Harvard University Press, Cambridge.
  18. Korenevskiy, K. (2005). Russia - Korea trade and investment cooperation: critical trends and perspectives. Journal of International Logistics and Trade, 3(1), 49-74.
  19. Lee, J.Y., Kwak, S., Lee, C.W., Min, J., Jeh, S.H., Kadochnikov, P., Gherman, E., Rogatnykh, E., Knobel, A., Aliev, T., & Sokolyanskaya, A. (2015). Evaluation of Korea-Russia Economic Cooperation and its Midto Long-Term Vision: Monograph (p. 212). Korea Institute for International Economic Policy. (In Korean.)
  20. Lee, Y.Y., & Vasileveskaya, S. (2012). Korean FDI in Russia-Closer View of Korean FDI in Primorsky Krai. The Journal of Northeast Asian Economic Studies, 24(4), 205-262.
  21. Moon, H. C., Rugman, A. M., & Verbeke, A. (1998). A generalized double diamond approach to the global competitiveness of Korea and Singapore. International business review, 7(2), 135-150.
  22. Pennings, E., & Altomonte, C. (2003, September). Oligopolistic Reaction to Foreign Investment in Discrete Choice Panel Data Models. IGIER Working Paper No. 243. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.450420. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=450420
  23. Repousis, S., Lois, P., & Kougioumtsidis, P. (2019). Foreign direct investments and round tripping between Cyprus and Russia. Journal of Money Laundering Control, 22(3), 442-450.
  24. Rugman, A.M. (1986). New Theories of the Multinational Enterprise: An Assessment of Internalization Theory. Bulletin of Economic Research, 38(2), 101-118.
  25. Russ, K.N. (2007). The endogeneity of the exchange rate as a determinant of FDI: A model of entry and multinational firms. Journal of International Economics, 71(2), 344-372.
  26. Udomkerdmongkol, M., Morrissey, O., & Görg, H. (2009). Exchange rates and outward foreign direct investment: US FDI in emerging economies. Review of Development Economics, 13(4), 754-764.
  27. Vernon, R. (1966). International investment and international trade in the product cycle. Quarterly Journal of Economics, 80, 190-207.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».