Challenges of digital environment for international investment agreements

Cover Page

Cite item

Full Text

Open Access Open Access
Restricted Access Access granted
Restricted Access Subscription Access

Abstract

The article attempts to critically examine the challenges that digital assets and digitalisation bring to “pre-digital” International Investment Law and investor-state dispute settlement system. It is of a research interest to examine how the provisions of the current international investment-treaties (IIAs), with their core epistemology, including the concepts of protected investor/investment the territorial application, can apply to digital space. This viewpoint is explained by the fact that the majority IIAs are “pre-digital” and are, in principle, not designed to address the challenges of the digital era. The argument is advanced that the IIAs’ defined concepts, especially those related to the recent generation of IIAs, can be constructed to include investments in via digital assets, particularly when applying the non-restrictive interpretation of the territorial jurisdiction with regards to such key concepts for the settlement of investment disputes as investment/investor/recipient state. Despite the proposed hypothesis, the author is of the opinion that a prudence is required when introducing digital assets into the new IIAs’ scope of application, as this action gives rise to yet unresolvable conceptual and procedural controversies and may result in a potential increase of disputes at a time when the legitimacy and the efficiency of the existing framework for investor-state dispute settlement and the need for its radical reform remains at the forefront of the agenda of the investment actors.

About the authors

E. V. Popov

MGIMO University

Email: e.popov@inno.mgimo.ru
76 Vernadskogo Ave., 119454 Moscow, Russia

References

  1. Alschner W., Elsig M., Polanco R. Introducing the Electronic Database of Investment Treaties (EDIT): the Genesis of a New Database and Its Use // World trade review. 2020. No. 20. P. 73.
  2. Auer R., Boar C., Cornelli G. et al. CBDCs beyond Borders: Results from a Survey of Central Banks // BIS Papers. 2021. No. 116. P. 22.
  3. Banta N. M. Property Interests in Digital Assets: the Rise of Digital Feudalism // Cardozo L. Rev. 2016. No. 38. P. 1099.
  4. Bick J. All Digital Assets Are Not Legally Equal // L.J. Newsletters. 2017. URL: https://www.lawjournalnewsletters.com/2022/06/01/crypto-asset-legal-difficulties/ (accessed: 07.06.2024).
  5. Cartas J. M., Harutyunyan A. Monetary and Financial Statistics Manual and Compilation Guide (International Monetary Fund). 2017. Pp. 179, 180.
  6. Chaisse J., Bauer C. Cybersecurity and the Protection of Digital Assets: assessing the Role of International Investment Law and Arbitration // Vand. J. Ent. & Tech. L. 2019. No. 21. Pp. 549, 559, 564–567, 573, 576.
  7. Cory N., Dascoli L. How Barriers to Cross-Border Data Flows Are Spreading Globally, What They Cost, and How to Address Them // Info. Tech. & Innovation Found. 2021.
  8. Diel-Gligor K., Hennecke R. Investment in Accordance with the Law. in: International Investment Law: a Handbook / M. Bungenberg, J. Griebel, S. Hobe, A. Reinisch eds. 2015. Pp. 566–568.
  9. Dolzer R., Kriebaum U., Schreuer Ch. Principles of International Investment Law. 3rd ed. 2022. Pp. 65–78.
  10. Fairfield J. (2022). Tokenized: The Law of Non-Fungible Tokens and Unique Digital Property // Indiana Law Journal. 2022. No. 97. P. 1261.
  11. Foss-Solbrekk K. Three Routes to Protecting AI Systems and Their Algorithms Under IP Law: the Good, the Bad and the Ugly // J. Intellectual Property Law & Practice. 2021. No. 16. P. 247.
  12. Ginsburg R. (2019). Investor-State Dispute Settlement in the Digital Economy: the Case for Structured Proportionality // Northwestern Journal Of International Law & Business. 2019. No. 39. P. 171.
  13. Guadamuz A. The Treachery of Images: Non-Fungible Tokens and Copyright // J. Intellectual Property Law & Practice. 2021. No. 16. P. 1367.
  14. Haenlein M., Anadol E., Farnsworth T. et al. Navigating the New Era of Influencer Marketing: How to be Successful on Instagram, TikTok & Co. // Cal. Mgmt. Rev. 2020. No. 63. P. 5.
  15. Marel E. van der, Lee-Makiyama H., Bauer M. The Costs of Data Localisation: Friendly Fire on Economic Recovery // Ecipe Occasional Paper (European Centre for International Political Economy). 2014. P. 29.
  16. Mills I. Emerging Challenges in International Investment Law: Investing in ICT. in: Human Rights and Technology: The 2030 Agenda for Sustainable Development / Mariateresa Garrido V. ed. 2017. P. 10, 33.
  17. Munoz J. G.P. “Crypto-Investment” in International Economic Law: a First Sketch // Global Jurist. 2020. No. 20. P. 1, 10.
  18. Polanco R. (2023). The Impact of Digitalisation on International Investment Law: are Investment Treaties Analogue or Digital? // German Law Journal. 2023. P. 585.
  19. Qianwen Zh., Andrew M. Data Localization and the National Treatment Obligation in International Investment Treaties // World Trade Review. 2021. P. 1, 4, 33.
  20. Radi Ya. Rules and Practices of International Investment Law and Arbitration. 2020. Pp. 388, 389, 392, 406.
  21. Reinisch A. Advanced Introduction to International Investment Law / E. Edgar ed. 2020. P. 107.
  22. Sattorova M. Defining Investment under the ICSID Convention and BITs: of Ordinary Meaning, Telos, and Beyond // Asian Journal of International Law. 2012. No. 2. P. 267.
  23. Schreuer Ch. H., Malintoppi L., Reinisch A., Sinclair A. The ICSID Convention: a Commentary. 2nd ed. 2009. P. 140.
  24. Stephenson M., Mohhamed Faiz Shaul Hamid, Peter A. et al. More and Better Investment Now! How Unlocking Sustainable and Digital Investment Flows Can Help Achieve the SDGs // J. International Business Policy. 2021. No. 4. P. 152.
  25. Streinz Th. International Economic Law’s Regulation of Data as a Resource for the Artificial Intelligence Economy. in: Artificial Intelligence and International Economic Law: Disruption, Regulation and Reconfiguration / Shin-yi Peng, Ching-Fu Lin, Streinz Th eds. 2021. Pp. 175–190, 192.
  26. Yannaca-Small C., Liberti L. International Investment Law: Understanding Concepts and Tracking Innovations: a Companion Volume to International Investment Perspectives (OECD ed.). 2008. P. 46.
  27. Zhang S. Protection of Cross-Border Data Flows Under International Investment Law. in: Handbook International of Investment Law and Policy / J. Chaisse, L. Choukroune, S. Jusoh eds. 2020. Pp. 209, 218.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2025 Russian Academy of Sciences

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».