Сбалансированная система показателей (BSC) и метод реальных опционов (ROA) как инструменты интеграции стратегических целей корпорации в финансовую оптимизацию портфеля проектов трансформации

в статье исследуется интеграция методологии сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecard, BSC) и метода реальных опционов (Real Options Analysis, ROA) с целью включения стратегических целей корпорации в процесс финансовой оптимизации портфеля проектов трансформации. Актуальность темы обусловлена необходимостью более комплексного подхода к отбору и оценке инвестиционных проектов в условиях неопределенности, когда одного только положительного чистого приведенного дохода (NPV) недостаточно для гарантии стратегической ценности проекта. BSC используется как инструмент стратегического контроля и управления для оценки вклада проектов в долгосрочные цели развития, тогда как ROA позволяет количественно учесть гибкость управленческих решений в условиях изменчивой среды и риска. В работе предложена методика совместного применения BSC и ROA при формировании портфеля проектов: сначала оценивается стратегическая значимость проектов на основе BSC, затем проводится финансовая оценка с учетом реальных опционов, после чего осуществляется оптимизация портфеля с учетом ограничений по ресурсам. Приведен пример расчета, демонстрирующий, что комбинирование BSC и ROA обеспечивает более сбалансированный выбор проектов трансформации, повышая вероятность достижения стратегических целей при одновременном увеличении общей финансовой эффективности портфеля. Полученные результаты могут быть использованы для совершенствования практики стратегического финансового менеджмента в крупных организациях.

система сбалансированных показателей, реальные опционы, стратегические цели, трансформационные проекты, управление проектным портфелем, финансовая оптимизация, инвестиционный анализ