Investigation into investment risks and mitigation strategies for Chinese energy companies in Belt and road countries: a case study of Russia

Мұқаба

Дәйексөз келтіру

Толық мәтін

Аннотация

The Belt and Road Initiative (BRI) has significantly expanded China’s energy sector investments in various countries, with Russia emerging as a key strategic partner due to its vast reserves of oil and natural gas. However, these investments are accompanied by substantial risks stemming from economic volatility, geopolitical tensions, regulatory uncertainties, and environmental constraints. Given these challenges, this research aims to identify and analyze the primary investment risks faced by Chinese energy enterprises operating in Russia and to propose effective risk mitigation strategies. The study explores the legal framework governing foreign investments, financial uncertainties related to currency fluctuations and market instability, political risks associated with sanctions and diplomatic shifts, and infrastructure limitations that affect operational efficiency and project implementation. To achieve this objective, the research employs a mixed-­methods approach, combining qualitative case studies of major Chinese energy enterprises in Russia with quantitative risk assessment models. The study utilizes SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats) analysis and PESTLE (Political, Economic, Social, Technological, Legal, and Environmental) analysis to systematically evaluate the external and internal risk factors affecting Chinese investments. Furthermore, financial and market data are analyzed to assess foreign direct investment (FDI) flows, exchange rate fluctuations, and the impact of global oil price volatility on investment stability. The findings indicate that regulatory uncertainties in Russia, Western sanctions, currency exchange rate fluctuations, and logistical constraints pose significant challenges for Chinese energy investors. However, companies that implement diversified investment models, legal protection mechanisms, and strategic partnerships with Russian firms demonstrate greater resilience. Government-­backed insurance programs and bilateral agreements help mitigate financial risks, while joint ventures with Russian state-­owned enterprises improve market access and regulatory compliance. The research highlights that a combination of financial hedging strategies, diplomatic engagement, and adaptive investment structures enhances the long-­term sustainability of Chinese energy projects in Russia. This study contributes to the broader discourse on global energy security and international economic collaboration by providing practical insights into sustainable investment strategies under the BRI framework. The findings offer valuable recommendations for Chinese energy enterprises seeking to navigate the complex investment landscape in Russia while ensuring financial stability, regulatory compliance, and long-­term profitability. 

Авторлар туралы

XiangRu Ma

RUDN University

Email: 1042218197@pfur.ru
ORCID iD: 0000-0001-8769-8170

PhD candidate at the Department of National economics, Faculty of Economics

6 Miklukho-Maklaya st., Moscow, 117198, Russian Federation

Ekaterina Nezhnikova

RUDN University

Хат алмасуға жауапты Автор.
Email: nezhnikova_ev@pfur.ru
ORCID iD: 0000-0002-5236-7950
SPIN-код: 6483-5199

Doctor of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of National Economics, Faculty of Economics

6 Miklukho-Maklaya st., Moscow, 117198, Russian Federation

Әдебиет тізімі

  1. Aggarwal, P. (2022). Sino-­Russian energy relations: Opportunities and challenges. China’s Energy Security: The Journey from Self-­Sufficiency to Global Investor, 89–148. https://doi.org/10.1007/978-981-19-2192-6_3
  2. Alnafrah, I. (2024). ESG practices mitigating geopolitical risks: Implications for sustainable environmental management. Journal of Environmental Management, 358, 120923. https://doi.org/10.1016/j.jenvman.2024.120923 EDN: MWMKVV
  3. Chebotareva, G., Strielkowski, W., & Streimikiene, D. (2020). Risk assessment in renewable energy projects: A case of Russia. Journal of Cleaner Production, 269, 122110. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020.122110 EDN: PDYRPU
  4. Chen, D., & Galkin, P. (2023). China’s energy investment through the lens of the Belt and Road Initiative. In Research Agenda for Energy Politics, 93–126. Edward Elgar Publishing. https://doi.org/10.4337/9781789901764.00015
  5. Davtyan, V.S., Tufetulov, A.M., Rodnyansky, D.V., Khairullin, I.A., Margamov, A.R., & Valeeva, Y.S. (2024). Development of economic cooperation between Russia and China in the condition of new geopolitical threats and challenges. China Report, 60(3), 322–338. https://doi.org/10.1177/00094455241288052 EDN: ECRRWM
  6. Kocaarslan, B., & Soytas, U. (2021). Reserve currency and the volatility of clean energy stocks: The role of uncertainty. Energy Economics, 104, 105645. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2021.105645 EDN: IWRNKS
  7. Lanshina, T.A., John, A., Potashnikov, V.Y., & Barinova, V.A. (2018). The slow expansion of renewable energy in Russia: Competitiveness and regulation issues. Energy Policy, 120, 600–609. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2018.05.052 EDN: VBPYWX
  8. Leal-­Arcas, R., & Nalule, V. (2019). Multilateral and bilateral energy investment treaties. Handbook of International Investment Law and Policy, 1–13. https://doi.org/10.1007/978-981-13-5744-2_32-1
  9. Li, F., Liu, Q., Dong, S., Cheng, H., Li, Y., Yang, Y., & Xia, B. (2019). Investment environment assessment and strategic policy for subjects of federation in Russia. Chinese Geographical Science, 29, 887–904. https://doi.org/10.1007/s11769-019-1051-1 EDN: BSYZKF
  10. Liu, P., & Wu, J. (2023). Game analysis on energy enterprises’ digital transformation — strategic simulation for guiding role, leading role and following role. Sustainability, 15(13), 9890. https://doi.org/10.3390/su15139890 EDN: GMRINA
  11. McLean, E.V., Ryu, J., & Whang, T. (2024). The effect of economic coercion on companies’ foreign direct investment decisions: Evidence from sanctions against Russia. Conflict Management and Peace Science, 41(4), 438–462. https://doi.org/10.1177/07388942231198490 EDN: TPAELS
  12. Min, Y., & Sangkhiew, N. (2024). Risk evaluation and mitigation strategies for Chinese investments in overseas public-­private partnerships. Retrieved August 11, 2024 from http://ithesis-­ir.su.ac.th/dspace/handle/123456789/4973
  13. Niczyporuk, H., & Urpelainen, J. (2021). Taking a gamble: Chinese overseas energy finance and country risk. Journal of Cleaner Production, 281, 124993. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020.124993 EDN: LUFKQY
  14. Petrova, A. (2019). Regulatory challenges in foreign direct investments in Russia. Journal of Eurasian Studies, 25(1), 123–145. https://doi.org/10.1016/j.euras.2010.10.006
  15. Saunders, A., Cornett, M.M., & Erhemjamts, O. (2021). Financial institutions management: A risk management approach. McGraw-­Hill.
  16. Shahzad, U., Mohammed, K.S., Tiwari, S., Nakonieczny, J., & Nesterowicz, R. (2023). Connectedness between geopolitical risk, financial instability indices and precious metals markets: Novel findings from Russia Ukraine conflict perspective. Resources Policy, 80, 103190. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2022.103190 EDN: TRACYE
  17. Skalamera, M. (2014). Booming synergies in Sino-­Russian natural gas partnership. Belfer Center for Science and International Affairs, Harvard Kennedy School.
  18. Vilaplana, J.A.L., Yang, G., Ackom, E., Monaco, R., & Xue, Y. (2025). Dynamic cost-­benefit analysis of digitalization in the energy industry. Engineering, 45, 174–187. https://doi.org/10.1016/j.eng.2024.11.005 EDN: QHOYWR
  19. Voronin, V., & Khorunzhii, A. (2024). The role of Chinese foreign direct investments in the Russia transport infrastructure. Revista Gestão & Tecnologia, 24(2), 159–173. https://doi.org/10.20397/2177-6652/2024.v24i2.2801
  20. Xiao, Y., Wan, A., Li, Y., Elahi, E., & Peng, B. (2024). Evaluating the evolution of investment risks in belt and road energy projects: A case study of Belarus’ M5 thermal power station. International Journal of Energy Research, (1), 9322649. https://doi.org/10.1155/er/9322649 EDN: UINWKH
  21. Xu, L., & Chen, Y. (2019). Geopolitical risks and their effects on energy investment strategies: Evidence from Chinese enterprises in Russia. Energy Strategy Reviews, 26, 100373. https://doi.org/10.1016/j.esr.2019.100373
  22. Yang, F., & Li, J. (2024). A review of renewable energy investment in Belt and Road initiative countries: A bibliometric analysis perspective. Energies, 17(19), 4900. https://doi.org/10.3390/en17194900 EDN: UGVZDG
  23. Yilmaz, S., & Daksueva, O. (2019). The energy nexus in China-­Russia strategic partnership. International Relations of the Asia-­Pacific, 19(1), 63–88. https://doi.org/10.1093/irap/lcx003
  24. Zhu, L., Zhang, Z., & Fan, Y. (2015). Overseas oil investment projects under uncertainty: How to make informed decisions? Journal of Policy Modeling, 37(5), 742–762. https://doi.org/10.1016/j.jpolmod.2015.08.001 EDN: HZMXMY

Қосымша файлдар

Қосымша файлдар
Әрекет
1. JATS XML
Жүктеу

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».